在线配资网站 有色 | 政策利好频传 铝价延续强势

发布日期:2024-06-02 15:53    点击次数:66

  铝:★☆☆(政策利好频传在线配资网站,铝价延续强势)

  国务院节能降碳行动方案给予市场看涨信心,隔夜外盘铝价大幅走强,LME三月期铝价再创新高,尾盘收于2794美元/吨,涨2.27%。国内夜盘受政策刺激同样大,沪铝不断攀升,主力合约收高于21895元/吨。早间现货市场表现弱稳,华东市场仍有一定成交量,下游刚需采购,贸易商买货交长单,持货商多积极出货换现,市场主流成交价格在21100元/吨上下,较期货贴水100左右。华南市场表现偏弱,下游接货积极性差,持货商下调报价但成交有限,主流成交价格在21000元/吨上下。当前市场基本面实际缺乏驱动,消费端有趋于季节性走弱的态势,终端市场新订单边际下降,只是铝加工趋于开工率尚未有明显下降。而供给端仍维持增长态势,云南复产仍在推进,进口维持高位。显性库存已表现出去库困难的情况。不过短期市场以宏观政策面为主导,近期国内地产政策面多重利好及产业降碳政策为多头提供信心,另外美元指数走弱,海外通胀预期强,内外形成共振。当前市场仍以宏观逻辑为主,价格或维持强势。操作上建议谨慎追多,谨防回调风险。

  铜:★☆☆(消费受到抑制,预计短期铜价高位震荡)

  隔夜铜价走弱,主力2407合约收于84760元/吨,跌幅0.83%。昨日国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》,提到严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能,而且还提出,加大非化石能源开发力度;该方案对铜来说控制供应,提振新能源领域铜需求,中期利多铜价。但短期来看高铜价对下游消费抑制仍明显,5月铜消费明显走弱,国内库存延续累库,预计短期铜价或高位震荡运行;后续关注铜价调整过程中下游消费及库存变化情况。中期来看,今年铜矿短缺恶化程度超预期,TC已降至负值,市场对原料短缺的担忧持续存在,下半年炼厂或出现原料短缺被迫减产的可能。近期国内刺激政策不断出台,经济延续修复,叠加出口高增长,汽车及家电行业表现较好,据产业在线数据,6月国内家用空调排产同比增长16.8%。在新能源领域高增长的带动下,铜消费整体韧性较强。另外全球制造业处于复苏趋势中,PMI延续回升。中期铜价维持多头思路,可考虑逢低建立多单。

  镍&不锈钢:★☆☆(供应干扰,镍价延续反弹)

  隔夜镍价低开高走,主力2407合约收于155470元/吨,跌幅0.6%。因新喀里多尼亚爆发骚乱,当地镍生产受到影响被动停产;另外印尼镍矿审批进度仍偏慢,镍矿内贸升水维持高位。而且目前市场整体看多氛围浓厚,对于低估值品种有配置需求。虽然中长期镍供应过剩预期不变,但短期供需边际改善。需求方面,不锈钢排产处于高位,新能源领域需求也较此前好转。预计镍价或延续反弹走势。近期不锈钢库存降库,在高产量背景下,去库表明消费尚可。而且镍矿紧缺镍铁价格处于高位,不锈钢存成本支撑,预计短期不锈钢价格亦延续偏强运行。

  锌:★☆☆(锌价或打开上方空间中期维持多单布局)

  外盘美国PCE公布前夕相对谨慎,压制有色价格,隔夜锌价维持高位震荡,沪锌主力2407合约收于25260元/吨,跌幅0.36%。昨日国内现货市场,贸易商收货增多,升水坚挺,上海地区普通品牌报06贴水80-90元/吨。供应方面,从矿端来看,全球锌矿紧缺程度仍未缓解,Tara矿或将重启但至少四季度开始明显增产。月度TC继续下降,国内湖南等地炼厂减产,供应继续趋紧。需求方面,上周下游三大板块开工连续第二周有明显下滑,终端订单偏弱、部分地区环保督察影响仍存。但目前下游对高价接受度明显提升,部分终端也跟随原材料开启涨价。库存方面,截至本周一SMM七地锌锭库存总量为21.04万吨,较上周四下降0.25万吨,延续小幅去库。整体上,短期国内炼厂减产扩大,加上昨日国务院节能降碳行动方案增加利多因素,锌价站稳25000位置后,或打开上方空间,建议维持多单布局。

  铅:★☆☆(原料供应限制炼企复产或不及预期)

  隔夜铅价低开高走,前高处暂受压,沪铅主力2407合约收于19020元/吨,跌幅0.11%。昨日国内现货市场,现货市场下游接货意愿差。而再生铅废电瓶到货再度紧张,废电瓶价格继续上涨50-150。再生铅炼企复产情况或不及预期。铅价或延续强势表现。

  氧化铝:★☆☆(政策面影响暂有限,氧化铝期货高位震荡调整)

  国务院节能降碳行动方案严格控制氧化铝新建产能,激发市场看涨情绪,氧化铝企业夜盘与铝价同涨,主力合约收高于4095元/吨。早间现货市场有所降温,贸易商接货积极性转弱,下游电解铝厂接货量也有所减少,流通货源略增。现货报价持稳为主。零星成交价格在3900-4000元/吨。近期晋豫两地矿端产量有增加预期,在高利润刺激性氧化铝产量增加预期强。消费端云南电解铝仍有部分产能在恢复中。当前供需双增,供应增加预期待兑现。短期现货价格或坚挺,期货价格或围绕现货价格反复波动。操作上建议冲高做回调。

  锡:★☆☆(累库延续,锡价高位承压)

  隔夜外盘锡价反复震荡,美元反弹抑制多头,LME三月期锡价微幅收跌0.03%至34085美元/吨。国内夜盘则低开后反弹,主力合约微幅收高于282190元/吨。现货市场交投情绪走弱,下游接货意愿下降明显,对价格再度走强的负反馈明显,部分贸易商下调报价,但仍难寻成交。现货升水再度走弱在线配资网站,贴水幅度扩大。锡矿供应有减少预期,因缅甸锡矿仍未见明显恢复,不过当前矿端供应尚未出现明显缺口,冶炼端运行以稳为主。而消费持续未见突出表现,且由季节性走弱预期。国内库存居高不下,LME现货升贴水走弱。因此当前基本面实际偏弱。不过当前市场仍以宏观面为主导。操作上建议短线以冲高做回调思路为主。